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在國(guó)際制裁和國(guó)內(nèi)出現(xiàn)不穩(wěn)定因素期間，原油產(chǎn)量可能出現(xiàn)大幅下滑，成為伊拉克能源行業(yè)發(fā)展最大威脅。而伊拉克油田開采的商業(yè)可行性也遭到質(zhì)疑，西方巨頭開始選擇撤出，中國(guó)油企需警惕在該地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
伊拉克緊張局勢(shì)牽動(dòng)全球市場(chǎng)的神經(jīng)，6月份以來(lái)，大宗商品市場(chǎng)中的原油價(jià)格出現(xiàn)顯著上揚(yáng)，北海布倫特原油價(jià)格已經(jīng)漲到每桶110美元以上，創(chuàng)下近1年來(lái)新高。
作為歐佩克成員國(guó)中的第二大產(chǎn)油國(guó)，伊拉克在全球能源供應(yīng)方面的地位毋庸置疑，國(guó)際能源機(jī)構(gòu)曾預(yù)測(cè)，伊拉克原油產(chǎn)量到2020年能夠比目前水平翻一倍，至2035年甚至能夠達(dá)到日均800萬(wàn)桶的生產(chǎn)能力。但隨著伊拉克緊張局勢(shì)在近日的不斷升級(jí)，使得這些樂(lè)觀的預(yù)測(cè)顯得如此不堪一擊。
普氏能源分析師約翰金斯頓(John.Kingston)對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，短期內(nèi)的市場(chǎng)波動(dòng)主要是受到恐慌情緒的影響，但在中長(zhǎng)期是否讓全球能源供求格局發(fā)生根本性改變，還需關(guān)注伊拉克局勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展。
從國(guó)際能源機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)中不難發(fā)現(xiàn)，在伊拉克經(jīng)歷的歷次局勢(shì)動(dòng)蕩過(guò)程中，能源生產(chǎn)都發(fā)生了顯著下滑，且下滑的幅度和時(shí)間跨度與局勢(shì)發(fā)展的嚴(yán)重程度呈高度相關(guān)關(guān)系。
目前美國(guó)方面已經(jīng)正式干預(yù)伊拉克局勢(shì)，外界預(yù)計(jì)將有助于緩解危機(jī)。從美國(guó)自身來(lái)說(shuō)，從2002年以來(lái)，美國(guó)對(duì)伊拉克能源進(jìn)口的依賴關(guān)系呈現(xiàn)長(zhǎng)期下降趨勢(shì)。今年3月份僅為900萬(wàn)桶，為2001年最高每月3600萬(wàn)桶的不到四分之一。與此同時(shí)，以?？松梨跒榇淼拿绹?guó)能源巨頭，卻在每一次伊拉克局勢(shì)危機(jī)中獲利頗豐。
自2008年以來(lái)，中國(guó)的中石油、中海油等能源巨頭積極投入到伊拉克油田區(qū)塊合作開采項(xiàng)目中，成為除西方巨頭以外的另一在該地區(qū)油氣生產(chǎn)方面有著顯著影響力的參與者，但在享受到產(chǎn)量前景高、油田規(guī)模大且質(zhì)量好、開發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)低等有利條件的同時(shí)，近年來(lái)伊拉克油田開采的商業(yè)可行性遭到質(zhì)疑，西方巨頭開始紛紛選擇撤出，中國(guó)油企需高度重視和警惕在該地區(qū)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
伊拉克局勢(shì)引起市場(chǎng)震蕩
由于市場(chǎng)擔(dān)憂伊拉克緊張局勢(shì)不斷升級(jí)，國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)顯著上揚(yáng)。本周五到期的布倫特原油7月份期貨合約漲至每桶113.41美元，創(chuàng)下自去年9月份以來(lái)最高收盤價(jià)格。美國(guó)輕質(zhì)原油7月份期貨合約也漲至每桶107.54美元，也創(chuàng)下近8個(gè)月來(lái)高點(diǎn)。
6月至今，國(guó)際原油價(jià)格已經(jīng)從每桶100美元左右的價(jià)格，朝著110以上美元邁進(jìn)，在全球能源供求基本面沒(méi)有發(fā)生大的調(diào)整的前提下，地緣政治成為了近期左右油價(jià)走勢(shì)的主要因素。
芝加哥期貨經(jīng)紀(jì)公司Zaner Group原油分析師馬特麥金尼(Matt McKinney)對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，短期內(nèi)市場(chǎng)的做多情緒仍將主導(dǎo)市場(chǎng)。”
在市場(chǎng)的動(dòng)蕩中，交易量也節(jié)節(jié)攀升，紐約商品交易所所屬的芝加哥商品交易所集團(tuán)13日發(fā)布公告稱，紐約商品交易所布倫特原油期貨合約的交易量 12日創(chuàng)下11.2萬(wàn)手的歷史最高水平，此前的紀(jì)錄是去年8月12日所創(chuàng)下的10.4萬(wàn)手合約交易量。6月份以來(lái)，紐約商品交易所布倫特原油日均7.5萬(wàn)手的交易量水平也創(chuàng)下了歷史最高。
“直到110美元以下，市場(chǎng)可能都會(huì)看多原油價(jià)格，”麥金尼說(shuō)，“但價(jià)格來(lái)到每桶110美元附近時(shí)，可能會(huì)出現(xiàn)部分獲利平倉(cāng)，對(duì)價(jià)格上行帶來(lái)部分壓力。”目前市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)，每桶110美元基本上反映了在目前伊拉克緊張局勢(shì)下，市場(chǎng)對(duì)原油價(jià)格形成的共識(shí)，但未來(lái)油價(jià)是否會(huì)繼續(xù)上揚(yáng)，仍需密切關(guān)注伊拉克局勢(shì)的進(jìn)展。
“我們看到遠(yuǎn)月合約價(jià)格也有抬升的趨勢(shì)，這是由于市場(chǎng)認(rèn)為年底全球能源需求轉(zhuǎn)旺，而同時(shí)伊拉克如果出現(xiàn)出口下滑，將會(huì)造成能源供需的缺口。”普氏能源分析師約翰金斯頓(John.Kingston)對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示。
此外，美元走勢(shì)也對(duì)原油價(jià)格產(chǎn)生部分影響，6月份以來(lái)，美元出現(xiàn)小幅上揚(yáng)，這對(duì)于以美元計(jì)價(jià)的原油價(jià)格形成壓力，在一定程度上緩解了油價(jià)的快速上行。金斯頓提示說(shuō)，近期由于局勢(shì)的不確定性，使得市場(chǎng)波動(dòng)加劇，投資風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。
“短期內(nèi)，油價(jià)將會(huì)在110-114美元左右的區(qū)間徘徊，但不排除未來(lái)局勢(shì)的發(fā)展變化，將會(huì)使油價(jià)短期內(nèi)發(fā)生劇烈波動(dòng)。”
伊拉克能源供應(yīng)成關(guān)注焦點(diǎn)
除了對(duì)伊拉克局勢(shì)短期內(nèi)的恐慌情緒外，從影響全球能源供應(yīng)的角度來(lái)看，中長(zhǎng)期伊拉克原油供應(yīng)出現(xiàn)短缺甚至中斷才是目前市場(chǎng)所最為擔(dān)心的問(wèn)題。
作為歐佩克成員國(guó)中的第二大產(chǎn)油國(guó)，伊拉克在全球能源供應(yīng)方面的地位毋庸置疑。目前伊拉克日均產(chǎn)油300萬(wàn)桶，據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)測(cè)算，4月份伊拉克原油出口高達(dá)日均250萬(wàn)桶，出口量超過(guò)其產(chǎn)量的83%。
目前，伊拉克可探明石油儲(chǔ)量居世界第3位，可探明天然氣儲(chǔ)量居世界第12位，而且仍擁有巨大的勘探潛力。
國(guó)際能源機(jī)構(gòu)認(rèn)為，能源已是伊拉克經(jīng)濟(jì)的基石。2012年，石油出口收入占伊拉克政府收入95%，相當(dāng)于其GDP 70%以上。
但政治局勢(shì)的穩(wěn)定性是伊拉克石油工業(yè)的最大軟肋，從歷史產(chǎn)出數(shù)據(jù)不難看出，伊拉克在此前經(jīng)歷的三次戰(zhàn)爭(zhēng)期間，以及在國(guó)際制裁和國(guó)內(nèi)出現(xiàn)不穩(wěn)定因素期間，原油產(chǎn)量都出現(xiàn)大幅下滑，這成了伊拉克能源行業(yè)發(fā)展的最大威脅。
但此次在伊拉克發(fā)生的危機(jī)，令外界稍感安慰的是，目前伊拉克極端武裝分子僅僅攻占了伊拉克的部分北方地區(qū)，而伊拉克絕大部分原油儲(chǔ)備和生產(chǎn)主要集中于數(shù)百公里之外的南部地區(qū)。
在回應(yīng)外界對(duì)于伊拉克原油供應(yīng)情況的擔(dān)憂時(shí)，伊拉克原油部長(zhǎng)Abdul Kareem Luaibi在上周的歐佩克會(huì)議上，連用了兩個(gè)“非常安全”來(lái)形容目前伊拉克原油出口情況，他強(qiáng)調(diào)伊拉克所有的原油出口目前都通過(guò)南部城市巴士拉的港口，遠(yuǎn)離目前戰(zhàn)亂不斷的北方地區(qū)，6月份的日均原油出口仍將保持在260萬(wàn)桶的水平。目前美國(guó)已經(jīng)開始干預(yù)伊拉克局勢(shì)，這或?qū)⒂兄谑鼓壳熬o張局勢(shì)重新回歸至穩(wěn)定。
在伊拉克原油出口地區(qū)中，近年來(lái)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的亞洲地區(qū)所占份額逐年上升，從2008年的32%上升至2011年的52%，與此同時(shí)，流向北美和歐洲市場(chǎng)的份額則分別下降至26%和22%。
從2008年起，為了在自身?xiàng)l件有限的情況下提高本國(guó)原油產(chǎn)量，伊拉克政府先后與近20家國(guó)際能源巨頭簽署了合作協(xié)議，在這些合作開發(fā)協(xié)議中，伊拉克國(guó)營(yíng)公司均持股25%。
根據(jù)國(guó)際能源機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，在國(guó)際能源巨頭的協(xié)助下，伊拉克原油產(chǎn)量到2020年能夠比目前水平翻一倍，至2035年甚至能夠達(dá)到日均800萬(wàn)桶的生產(chǎn)能力。
但上述預(yù)測(cè)取決于伊拉克政治局勢(shì)的穩(wěn)定，以及該國(guó)消除投資障礙的速度、長(zhǎng)期挖掘油氣財(cái)富價(jià)值計(jì)劃的清晰度、國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境和伊拉克穩(wěn)定國(guó)內(nèi)政治局勢(shì)與開發(fā)人力資源的成功程度等重要因素。
目前伊拉克危機(jī)對(duì)于在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)的能源公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已經(jīng)帶來(lái)影響。英國(guó)石油和?？松梨谝呀?jīng)宣布開始從伊拉克撤離工作人員，中石油和中海油也已計(jì)劃從油田作業(yè)區(qū)撤離工作人員。
美國(guó)對(duì)伊拉克能源依賴下降
就在伊拉克局勢(shì)愈演愈烈之際，美國(guó)的能源工業(yè)卻在發(fā)生悄然變化。在經(jīng)歷了連續(xù)40年的原油產(chǎn)量下降后，得益于天然氣的大力開發(fā)和頁(yè)巖技術(shù)革命，最近5年來(lái)，美國(guó)液態(tài)能源產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)上升，并在今年4月份創(chuàng)下了每日1127萬(wàn)桶原油當(dāng)量的44年來(lái)的產(chǎn)量新高。
目前，美國(guó)已經(jīng)穩(wěn)居全球油氣產(chǎn)量第一的地位，在原油產(chǎn)量方面也僅次于沙特和俄羅斯位居第三。
與此同時(shí)，根據(jù)美國(guó)能源部公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)原油出口也在4月份增長(zhǎng)至26.8萬(wàn)桶，創(chuàng)下15年來(lái)最高水平。
美國(guó)能源情報(bào)署分析師菲利普巴德茲克(Philip Budzik)對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，美國(guó)對(duì)外能源依賴從2005年來(lái)持續(xù)下降，目前美國(guó)能源消費(fèi)的40%來(lái)源于進(jìn)口，其中從加拿大的進(jìn)口最多，占到全部進(jìn)口量的28%，從沙特阿拉伯進(jìn)口13%，從墨西哥進(jìn)口10%。
美國(guó)對(duì)伊拉克能源進(jìn)口的依賴關(guān)系，從2002年以來(lái)，呈現(xiàn)長(zhǎng)期下降趨勢(shì)。三月份僅為900萬(wàn)桶，僅為2001年最高每月3600萬(wàn)桶的不到四分之一。
以埃克森美孚等為代表的美國(guó)能源巨頭，則在每一次伊拉克局勢(shì)的動(dòng)蕩中攫取“意外”的“戰(zhàn)爭(zhēng)財(cái)”。2007年第四季度，埃克森美孚獲得創(chuàng)歷史記錄的100億美元的利潤(rùn)，據(jù)專家測(cè)算，其中超過(guò)20%的利潤(rùn)來(lái)源于伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)的影響：在戰(zhàn)爭(zhēng)期間，伊拉克原油供應(yīng)每日減少了100萬(wàn)桶。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)和政策研究中心經(jīng)濟(jì)學(xué)家迪恩貝克(Dean Baker)指出，原油價(jià)格每增加1美元，埃克森美孚將賺取1.25億美元利潤(rùn)。
自6月份以來(lái)，埃克森美孚和雪佛龍股價(jià)漲幅均超過(guò)3%，前者市值增加100多億美元。
中國(guó)能源巨頭在伊拉克生產(chǎn)面臨經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
以中石油和中海油為代表的中國(guó)能源企業(yè)，近年來(lái)也積極參與到伊拉克能源開采生產(chǎn)中。從2008年起，中石油和中海油與伊拉克政府先后簽訂了一系列生產(chǎn)合作協(xié)議。
去年11月，中石油宣布從?？松梨谑种匈I入伊拉克西庫(kù)爾納一期油田的25%的權(quán)益，此舉被外界認(rèn)為是中國(guó)能源行業(yè)希望在風(fēng)險(xiǎn)較高地區(qū)進(jìn)一步增加投入的舉動(dòng)。
早在2008年，?？松梨诤秃商m皇家殼牌便和伊拉克政府簽署協(xié)議，開發(fā)西庫(kù)爾納一期油田，雙方占股分別為60%和15%，該油田的產(chǎn)量高峰目標(biāo)為每日285萬(wàn)桶，截至2013年年底，該油田日產(chǎn)量為60萬(wàn)桶。
中石油在當(dāng)時(shí)發(fā)布的一份聲明中表示，獲得西庫(kù)爾納一期油田的開采權(quán)益，將和其在伊拉克的其他油田開采項(xiàng)目形成協(xié)同效應(yīng)，并幫助其“在中東地區(qū)建立更強(qiáng)的能源生產(chǎn)上游地位”。
然而在伊拉克進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，地緣政治的動(dòng)蕩帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，除此以外，商業(yè)經(jīng)濟(jì)性也是需要考慮的因素。
國(guó)際能源機(jī)構(gòu)指出，由于伊拉克政府部門在與國(guó)際石油公司就這些合同進(jìn)行談判時(shí)采取了壓低價(jià)格的強(qiáng)硬姿態(tài)，使得目前已經(jīng)達(dá)成的最高桶油報(bào)酬較低，這意味著油田收益絕大部分歸于伊拉克政府。
對(duì)于參與到合作協(xié)議中的外國(guó)能源公司來(lái)說(shuō)，伊拉克油田項(xiàng)目的吸引力在于產(chǎn)量前景高、油田規(guī)模大且質(zhì)量好、開發(fā)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)低，同時(shí)，作業(yè)公司不承擔(dān)價(jià)格或勘探風(fēng)險(xiǎn)等，這部分抵消了桶油報(bào)酬過(guò)低的劣勢(shì)。
但近年來(lái)，部分西方能源巨頭紛紛出售其在伊拉克油田權(quán)益的舉動(dòng)，也給外界帶來(lái)了伊拉克油田項(xiàng)目是否具備實(shí)際上的商業(yè)可行性的猜疑。
“一些公司開始直接或間接地評(píng)估他們?cè)谝晾四喜康牡匚弧?rdquo;國(guó)際能源機(jī)構(gòu)報(bào)告指出。
除了?？松梨谕?，包括挪威國(guó)家石油公司，道達(dá)爾、俄羅斯天然氣工業(yè)公司下屬石油公司等，紛紛選擇出售股權(quán)。
在伊拉克進(jìn)行油氣開采活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)還在于，可能要承擔(dān)大規(guī)模的成本。例如伊拉克庫(kù)爾德自治區(qū)政府批準(zhǔn)了大約50個(gè)油氣勘探開發(fā)合同，根據(jù)合同條款，不排除無(wú)商業(yè)油氣發(fā)現(xiàn)的可能，如果出現(xiàn)這種情況，那么作業(yè)者將承擔(dān)所有成本，沒(méi)有回報(bào)。
