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“中國(guó)版”原油期貨終于有了大致明確的上市時(shí)間。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姜洋5月28日在上海表示，證監(jiān)會(huì)將扎實(shí)推進(jìn)國(guó)際化原油期貨市場(chǎng)建設(shè)，爭(zhēng)取在年內(nèi)推出上市。
原油期貨不僅是一個(gè)期貨品種上市的問(wèn)題，更關(guān)乎實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及金融衍生品市場(chǎng)國(guó)際化戰(zhàn)略布局。新“國(guó)九條”明確指出，任何一項(xiàng)金融創(chuàng)新最后的落腳點(diǎn)都應(yīng)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
參加第十一屆上海衍生品市場(chǎng)論壇的石油產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)人士表示，國(guó)內(nèi)應(yīng)盡早推出原油期貨，為實(shí)體企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具。此外，多位期貨公司總經(jīng)理也表示，目前已在人員、技術(shù)系統(tǒng)、風(fēng)控等方面已做好準(zhǔn)備，期待迎接原油期貨上市后的實(shí)戰(zhàn)。
中國(guó)版原油期貨
合約設(shè)計(jì)有特色
“我相信中國(guó)的能源期貨交易未來(lái)會(huì)非常成功。”在展望未來(lái)中國(guó)原油期貨發(fā)展前景時(shí)，迪拜商品交易所首席執(zhí)行官Christopher Fix毫不掩飾其樂(lè)觀態(tài)度。他指出，全球原油貿(mào)易重心向亞洲轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)日益明顯，過(guò)去15年中亞洲地區(qū)有15個(gè)原油期貨合約先后推出，但其中只有三個(gè)成功運(yùn)行。失敗的主要原因在于，這些合約都與現(xiàn)有WTI和Brent合約非常相似，削弱了自身的影響力。中國(guó)的原油期貨合約設(shè)計(jì)很有特色，也是開(kāi)放性的交易品種，未來(lái)中國(guó)原油期貨市場(chǎng)會(huì)有很大成長(zhǎng)空間。此外，Christopher Fix還表示，未來(lái)上海的原油期貨與迪拜、倫敦等市場(chǎng)之間還會(huì)形成更多互動(dòng)，不同市場(chǎng)間也會(huì)有很多套利機(jī)會(huì)。
中國(guó)石化集團(tuán)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部副主任周立偉表示：“近年來(lái)國(guó)際原油價(jià)格一直高位波動(dòng)，地緣矛盾時(shí)有發(fā)生，開(kāi)采成本在提高，導(dǎo)致企業(yè)走出去風(fēng)險(xiǎn)在加大。在能源版圖發(fā)生改變之際，中國(guó)的石油企業(yè)達(dá)成了共識(shí)，那就是積極支持和推動(dòng)原油期貨上市，利用原油期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障中國(guó)能源安全。”
中海石油化工進(jìn)出口公司副總經(jīng)理姚軍認(rèn)為：“目前，我們?cè)趦r(jià)格談判中，還是被動(dòng)接受國(guó)際價(jià)格。原油期貨的交易平臺(tái)對(duì)企業(yè)而言有兩方面意義，一是提供了管理風(fēng)險(xiǎn)的手段;二是更有利于石油進(jìn)口大國(guó)—中國(guó)在國(guó)際原油定價(jià)體系上占有一席之地。”
此外，境外機(jī)構(gòu)關(guān)注原油期貨的推出，他們有著成熟市場(chǎng)的交易經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)和技術(shù)，十分急切地盼望能夠進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)。
國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)
備戰(zhàn)忙
從籌備之初，原油期貨便受到投資人的密切關(guān)注，這個(gè)以人民幣計(jì)價(jià)的合約將允許外國(guó)投資人以美元結(jié)算，無(wú)疑會(huì)是中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放的一個(gè)里程碑。據(jù)了解，目前多家期貨公司已為實(shí)戰(zhàn)做好準(zhǔn)備，不少海外機(jī)構(gòu)也成立了專門的研究部門，期盼中國(guó)版原油期貨盡早上市。
“原油期貨有不同于一般商品的金融屬性，應(yīng)從思想、組織架構(gòu)、人才儲(chǔ)備等方面引起足夠重視。”海通期貨總經(jīng)理徐凌稱，公司目前成立專門部門，引進(jìn)海外市場(chǎng)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，并借鑒海外交易經(jīng)驗(yàn)，做好了技術(shù)準(zhǔn)備和風(fēng)控對(duì)接，全力做好原油期貨上市準(zhǔn)備工作。“除了股指期貨之外，我們最看重的就是原油期貨了。”
南華期貨總經(jīng)理羅旭峰也表示，公司充分利用在外盤交易方面的優(yōu)勢(shì)，目前已經(jīng)申請(qǐng)成為CME的清算會(huì)員，正在申請(qǐng)DME的清算會(huì)員。未來(lái)國(guó)內(nèi)推出原油期貨后，公司將會(huì)為客戶提供一站式的全球原油期貨交易平臺(tái)。此外，南華期貨還在香港申請(qǐng)了外匯業(yè)務(wù)牌照，如果未來(lái)在原油期貨交易中涉及換匯，公司也可以給客戶提供相應(yīng)服務(wù)。“隨著原油期貨的上線，中國(guó)商品期貨整個(gè)序列將會(huì)變得更為豐滿。此外，與原油相關(guān)的系列產(chǎn)品，包括成品油、燃料油和與相關(guān)的油品以及后續(xù)的電力能源等一類產(chǎn)品，都就會(huì)成為交易品種，所以我們對(duì)未來(lái)充滿著希望，期待原油期貨盡早上市。”
不僅是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)對(duì)原油期貨的推出寄予存望，不少海外市場(chǎng)也都紛紛籌備相關(guān)準(zhǔn)備工作。
銀河期貨總經(jīng)理姚廣表示：“越來(lái)越多的海外機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)重視程度越來(lái)越深了。”據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)很多大型規(guī)模的原油企業(yè)，不少工作人員都在與衍生品公司和期貨公司主動(dòng)交流，希望參與能夠參與到期貨市場(chǎng)中。他還透露，最近半年，不少海外金額機(jī)構(gòu)都專門成立了針對(duì)中國(guó)最重要的戰(zhàn)略性品種成立了研究部門。這些部門的員工不僅有很多海外的專業(yè)人士，還有比較大量的華人，他們認(rèn)為這是一個(gè)亞洲的市場(chǎng)，要先做好準(zhǔn)備，同時(shí)他們也在探討合約是不是適合他們，他們認(rèn)為中國(guó)市場(chǎng)未來(lái)具有巨大的發(fā)展空間。
